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蘋果三星訂單助攻 外資調高晶圓代工廠目標價


亞系外資發布晶圓代工廠研究報告,看好iPhone新機、三星影像感測器等訂單將推升明年半導體需求,維持台積電、聯電、世界先進優於大盤評等,目標價調高到385元、20元、90元。

亞系外資表示,今年第4季台積電產能無法完全滿足iPhone 11系列的7奈米處理器需求,推測部分出貨將遞延到明年第1季,且蘋果將發表的第2代iPhone SE明年第1季出貨上看2200萬支,也採用7奈米處理器,加上明年下半年iPhone 12及華為Mate系列新機助陣,台積電2020年營收可望年增16%,維持「優於大盤」評等,目標價從350元上修到385元。

亞系外資進一步指出,聯電為三星代工訂單包括面板廠京東方和天馬的影像感測器與OLED(有機發光二極體)面板驅動IC,有望成為聯電2020年營收成長主要動能,加上聯電位於中國廈門的12吋晶圓廠出貨放量,有助提升獲利,將2020年、2021年每股盈餘預估值調高12%、27%至0.85元、1.1元,重申聯電「優於大盤」投資評等,目標價從17.8元上修到20元。

此外,亞系外資看好世界先進的電源管理IC訂單需求優於預期,有助從2020年第1季起提升新加坡8吋晶圓廠的產能利用率至50%以上,預估世界先進明年第1季營收將優於今年第4季,超越同業表現,將世界先進2020年、2021年每股盈餘預估值皆上修7%至4.54元、5.51元,維持「優於大盤」評等,目標價從75元調高到90元。